Thị trường tài chính và chứng khoán

4.1 Chứng khoán

Công cụ tài chính thể hiện vị thế sở hữu (chứng khoán vốn chủ sở hữu), mối quan hệ với chủ nợ (chứng khoán nợ) hoặc quyền sở hữu (chứng khoán phái sinh). Chứng khoán phải tuân thủ luật chứng khoán liên bang và tiểu bang được thiết kế để bảo vệ nhà đầu tư và duy trì tính toàn vẹn của thị trường.

4.2 Sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP)

Các phương tiện đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán như cổ phiếu riêng lẻ. ETP bao gồm quỹ giao dịch trên sàn (ETF), trái phiếu giao dịch trên sàn (ETN) và hàng hóa giao dịch trên sàn (ETC), cung cấp cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận nhiều loại tài sản khác nhau.

4.3 Hệ thống giao dịch thay thế (ATS)

Một sàn giao dịch phi sàn giao dịch, kết nối người mua và người bán chứng khoán. ATS hoạt động theo các quy định cụ thể của SEC và cung cấp nguồn thanh khoản thay thế cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

4.4 Nhà tạo lập thị trường

Một trung gian tài chính cung cấp thanh khoản cho thị trường chứng khoán bằng cách liên tục mua và bán chứng khoán theo giá niêm yết công khai. Các nhà tạo lập thị trường hưởng lợi từ chênh lệch giá mua-bán và giúp đảm bảo hoạt động thị trường diễn ra trật tự.

4.5 Giá trị tài sản ròng (NAV)

Giá trị trên mỗi cổ phiếu của một quỹ đầu tư được tính bằng cách chia tổng giá trị tài sản của quỹ trừ đi nợ phải trả cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. NAV thường được tính hàng ngày đối với các quỹ tương hỗ và ETF.

4.6 Kiểm định Howey

Một bài kiểm tra pháp lý do Tòa án Tối cao Hoa Kỳ thiết lập để xác định liệu một giao dịch có đủ điều kiện là "hợp đồng đầu tư" và do đó cấu thành chứng khoán hay không. Bài kiểm tra này xem xét liệu có sự đầu tư tiền vào một doanh nghiệp chung với kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận từ những nỗ lực đó hay không. của người khác.

4.7 Nhà đầu tư được công nhận

Một cá nhân hoặc tổ chức đáp ứng các tiêu chí tài chính cụ thể do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC)
đặt ra, bao gồm ngưỡng thu nhập tối thiểu hoặc giá trị tài sản ròng. Các nhà đầu tư được công nhận có thể
tham gia vào một số cơ hội đầu tư tư nhân không dành cho công chúng.

4.8 Người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB)

Một nhà đầu tư tổ chức sở hữu và đầu tư ít nhất 100 triệu đô la vào chứng khoán theo hình thức tự do quyết
định. Các QIB có thể tham gia vào các đợt chào bán riêng lẻ theo Quy tắc 144A mà không cần đăng ký công
khai.

4.9 Phát hành riêng lẻ

Việc bán chứng khoán cho một số lượng hạn chế các nhà đầu tư đủ điều kiện mà không cần chào bán công khai.
Việc chào bán riêng lẻ được miễn nhiều yêu cầu đăng ký của SEC nhưng phải tuân theo các quy định cụ
thể về công bố thông tin và tiêu chuẩn nhà đầu tư.

4.7 Nhà đầu tư được công nhận

Một cá nhân hoặc tổ chức đáp ứng các tiêu chí tài chính cụ thể do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC)
đặt ra, bao gồm ngưỡng thu nhập tối thiểu hoặc giá trị tài sản ròng. Các nhà đầu tư được công nhận có thể
tham gia vào một số cơ hội đầu tư tư nhân không dành cho công chúng.

4.8 Người mua tổ chức đủ điều kiện (QIB)

Một nhà đầu tư tổ chức sở hữu và đầu tư ít nhất 100 triệu đô la vào chứng khoán theo hình thức tự do quyết
định. Các QIB có thể tham gia vào các đợt chào bán riêng lẻ theo Quy tắc 144A mà không cần đăng ký công
khai.

4.9 Phát hành riêng lẻ

Việc bán chứng khoán cho một số lượng hạn chế các nhà đầu tư đủ điều kiện mà không cần chào bán công khai.
Việc chào bán riêng lẻ được miễn nhiều yêu cầu đăng ký của SEC nhưng phải tuân theo các quy định cụ
thể về công bố thông tin và tiêu chuẩn nhà đầu tư.

PreviousTài sản kỹ thuật số và tiền điện tử NextKhung pháp lý và tuân thủ

Last updated 5 months ago